Le 30 juin 2023, la cessation du LIBOR USD marquera la prochaine étape de la mise en place de la norme mondiale pour les taux flottants : le "taux sans risque", également appelé "RFR" ("Risk-Free Rates").
La dette et les produits dérivés utilisant l'indexation RFR sont actuellement disponibles dans Fairways Dette pour les emprunts, les swaps, les caps et les floors. Les RFR seront disponibles ultérieurement pour les collars.
Les indices disponibles pour chaque devise sont les suivants :
- EUR : EURIBOR, ESTER
- GBP : SONIA
- USD : (LIBOR), SOFR, Fed Funds
- CHF : SARON
Des options avancées ont été ajoutées pour les RFR afin de vous permettre d'appliquer un cap et/ou un floor aux taux journaliers, lors de l'édition de l'indexation du produit. Ces nouvelles options s'affichent uniquement lorsque le montant des intérêts est calculé sur la base du mode composé ou d'une moyenne.
En outre, vous pouvez ajouter d'abord un spread au taux journalier avant l'application du cap et/ou du floor puis, ajouter enfin une marge journalière. Il est cependant toujours possible de définir un spread, un cap et un floor global pour l'ensemble de la période.
Important : Approximation de la valorisation ! Les spread/cap/floor/marge journaliers s'appliquent uniquement aux fixing passés (flux passés et de la période courue). Ils ne sont pas utilisés pour calculer les taux à terme (pas de valeur d'option). Toutefois, ils sont appliqués aux taux à terme de la période pour éviter les écarts de valorisation.
Pour plus d'informations, voir Appliquer une indexation avancée au produit.