Les politiques de renouvellement peuvent être appliquées aux produits non dérivés, à l'exception des emprunts manuels et des emprunts perpétuels. Cette fonctionnalité est très utile pour la planification à long terme, lorsque vous souhaitez analyser les positions futures en incluant les produits qui ne sont pas encore négociés, mais qui seront émis pour refinancer une dette existante.
Les politiques de renouvellement contiennent quatre paramètres :
- Ne pas renouveler : Aucun renouvellement n'est appliqué au produit.
- Renouveler automatiquement : Le système exécute constamment le produit, en utilisant la maturité initiale et l'indice configuré.
- Renouveler une fois : Le système simule un produit à terme, débutant à la date de maturité du produit renouvelé et arrivant à maturité à la date sélectionnée.
- Renouveler plusieurs fois : Le système exécute le produit selon le nombre de fois sélectionné, en utilisant la maturité initiale et l'indice configuré.
De plus, vous pouvez renouveler les obligations et les prêts à amortissement linéaire, en cochant l'option Renouveler le produit avec amortissement. Cette option génère un produit renouvelé pour chaque période de paiement restant de l'échéancier, avec une date de début égale à la date de paiement suivante et une date de fin égale à la date de maturité du produit. Ensuite, la politique de renouvellement s'applique comme d'habitude.
Vous pouvez également renouveler un produit à taux variable à la valeur de marché, en cochant l'option Renouveler à la valeur de marché.
Vous pouvez définir les politiques de renouvellement aux niveaux des entités et des produits :
- Entité : Définissez une politique de renouvellement par défaut pour tous les produits à taux fixe, et une autre politique pour tous les produits à taux variable. La politique de défaut s'applique à tous les produits dont l'entité est le prêteur. Seules les politiques de renouvellement automatique sont prises en charge au niveau entité.
- Produit : Remplacez la politique de renouvellement par défaut, ou créez-en une si aucun paramètre par défaut n'a été défini.
Pour les instruments basés sur des enveloppes (programmes d'émission), la politique de renouvellement peut être configurée au niveau de l'enveloppe. Elle s'applique alors à tous les sous-produits, par exemple les certificats. Vous pouvez aussi écraser la politique de renouvellement par défaut au niveau du sous-produit.