Pricer un cap ou un floor standard

Avant d'ajouter un produit dans Fairways Dette, vous pouvez d'abord simuler son échéancier.

Les caps et les floors fournissent une garantie à l'émetteur d'un taux variable que le paiement du coupon à chaque période ne sera ni plus élevé, ni plus bas qu'un montant défini.

Le taux du strike est utilisé comme plafond ou plancher.

À chaque échéance, le cap ou le floor paie la différence, si positive, entre le taux variable et le taux du cap/floor, multiplié par le montant du notionnel du capital ou sa valeur, divisé par la périodicité annuelle des échéances.

Le cap/floor est en fait composé d'une série d'options, appelées caplets et floorlets. Chaque caplet/floorlet assure successivement la protection de l'acheteur pour une période d'échéance.

  

Prérequis

 

Accéder à l'application Pricers
  1. Connectez-vous à votre compte Fairways Dette, par ex. https://login.financeactive.eu.
  2. Sélectionnez un compte client.
  3. Naviguez jusqu'à Applications > Pricers.

 

Pricer un cap ou un floor standard
  1. Cliquez sur Cap/floor standard.
  2. Complétez le formulaire avec toutes les informations adéquates.

Remarque : Les champs marqués d'un astérisque * sont obligatoire.

Champ

Description

Date de marché

Date à laquelle l'option est pricée.

Nominal

Montant du nominal à investir dans le produit, et devise de l'option.

Remarque : Le taux d'intérêts (IBOR) de référence est défini selon la devise sélectionnée.

Date de début

Date de début non ajustée du premier caplet/floorlet.

Date de fin

Date de fin non ajustée du produit.

Amortissement

Amortissement du notionnel ou du nominal durant la durée de vie d'une option.

Remarque : Des champs supplémentaires adjacents peuvent s'afficher selon le mode sélectionné.

Taux

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour l'amortissement progressif.

Taux de progressivité.

Périodicité

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour les amortissements linéaire, progressif et personnalisé.

Fréquence de l'amortissement.

Transaction_FR.png

Champ

Description

Option

Type de produit.

Strike

Taux d'intérêt auquel le cap et le floor est actif.

Périodicité

Fréquence des intérêts perçus et payés. Cette fréquence détermine la maturité de l'indice (3 mois, 6 mois, etc.).

Base de taux

Calcule la fraction de jour d'une période d'intérêts courus.

Type de fixing

  • Échoir : Le fixing de référence est celui au début de la période de taux.
  • Échu : Le fixing de référence est celui à la fin de la période de taux.

Ajustement du fixing

Nombre de jours à décaler à partir du type de fixing sélectionné, peut être antérieur ou postérieur, par ex. :

  • -2 pour 2 jours antérieurs
  • 2 pour 2 jours postérieurs

CapFloorOptions_FR.png

Champ

Description

Base période

Remarque : La valeur de ce champ s'affiche selon la date de fin et la période brisée sélectionnées.

Base de la période.

Période brisée

Définit si la dernière période doit être une période brisée courte ou longue lorsque qu'elle ne correspond pas à la périodicité sélectionnée.

Calendrier

Calendriers avec les jours ouvrés bancaires et les jours fériés fontionnant en coordination avec les ajustements pour fournir un échéancier précis.

Ajustement des échéances

Mode d'ajustement pour l'échéance.

Date de début régulière initiale

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour la période brisée mixte.

Date de début de la période brisée.

Date de fin régulière finale

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour la période brisée mixte.

Date de fin de la période brisée.

Options_FR.png

  1. Cliquez sur Appliquer.

Cap_Price_FR.png

Les résultats du pricing s'affichent.

Cap_Priced_FR.png

 

L'amortissement

Mode

Description

In fine

Pas d'amortissement durant toute la vie du produit. Les amortissements cumulés sont comptabilisés à la maturité du produit.

Linéaire

Amortissement constant.

Progressif

Le taux est progressif.

Personnalisé

Différentes valeurs s'appliquent à chaque amortissement.

 

 L'amortissement personnalisé
  1. Cliquez sur Modifier.

Custom_FR.png

  1. Double-cliquez sur les champs Remboursement adéquats et saisissez leur montant.
  2. Cliquez sur Sauvegarder.

Amortization_Custom_FR.png

 

 

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