Pricer un collar standard

Avant d'ajouter un produit dans Fairways Dette, vous pouvez d'abord simuler son échéancier.

Un collar (ou tunnel) est une valeur mobilière combinant l'achat d'un cap et la vente d'un floor (point de vue acheteur), ou la vente d'un cap et l'achat d'un floor (point de vue vendeur), pour spécifier une plage de fluctuation du taux d'intérêts. L'obligation protège l'acheteur/vendeur du risque d'une augmentation significative d'un taux variable, mais limite les avantages d'une chute du taux variable.

Remarque : Les flux utilisés pour calculer l'indicateur Mark-to-Market, par exemple, sont actualisés en utilisant la courbe zéro-coupon correpondant à l'indice sélectionné pour pricer le produit.

 

Prérequis

 

Accéder à l'application Pricers
  1. Connectez-vous à votre compte Fairways Dette.
  2. Sélectionnez un compte client.
  3. Naviguez jusqu'à Applications > Pricers.

 

Pricer un collar standard
  1. Cliquez sur Collar standard.
  2. Complétez le formulaire avec toutes les informations adéquates.

Remarque : Les champs marqués d'un astérisque * sont obligatoire.

Champ

Description

Date de marché

Date à laquelle le produit est pricé.

Nominal

Montant du nominal à investir dans le produit, et devise de l'option.

Remarque : Le taux d'intérêts (IBOR) de référence est défini selon la devise sélectionnée.

Date de début

Date de début non ajustée du cap et du floor sous-jacent.

Date de fin

Date de fin non ajustée du produit.

Amortissement

Amortissement du notionnel ou du nominal durant la durée de vie d'une option.

Remarque : Des champs supplémentaires adjacents peuvent s'afficher selon le mode sélectionné.

Taux

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour l'amortissement progressif.

Taux de progressivité.

Périodicité

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour les amortissements linéaire, progressif et personnalisé.

Fréquence de l'amortissement.

Transaction_FR.png

Champ

Description

Type de collar

Type de produit :

  1. Achat cap / Vente floor : Point de vue de l'acheteur
  2. Vente cap / Achat floor : Point de vue du vendeur

Résultat

Dérivés à pricer/résoudre.

Remarque : Les champs suivants s'affichent selon la sélection.

Prix du collar

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour les résultats Résoudre strike cap et Résoudre strike floor.

Prix du collar.

Strike du cap

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour les résultats Pricer collar et Résoudre strike cap.

Strike du cap sous-jacent.

Strike du floor

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour les résultats Pricer collar et Résoudre strike floor.

Strike du floor sous-jacent.

Périodicité

Fréquence des intérêts perçus et payés. Cette fréquence détermine la maturité de l'indice (3 mois, 6 mois, etc.).

Base de taux

Calcule la fraction de jour d'une période d'intérêts courus.

Type de fixing

  • Échoir : Le fixing de référence est celui au début de la période de taux.
  • Échu : Le fixing de référence est celui à la fin de la période de taux.

Ajustement du fixing

Nombre de jours à décaler à partir du type de fixing sélectionné, peut être antérieur ou postérieur, par ex. :

  • -2 pour 2 jours antérieurs
  • 2 pour 2 jours postérieurs

Collar_Options_FR.png

Champ

Description

Base période

Remarque : La valeur de ce champ s'affiche selon la date de fin et la période brisée sélectionnées.

Base de la période.

Période brisée

Définit si la dernière période doit être une période brisée courte ou longue lorsqu'elle ne correspond pas à la périodicité sélectionnée.

Calendrier

Calendriers avec les jours ouvrés bancaires et les jours fériés fonctionnant en coordination avec les ajustements pour fournir un échéancier précis.

Ajustement des échéances

Mode d'ajustement pour l'échéance.

Date de début régulière initiale

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour la période brisée mixte.

Date de début de la période brisée.

Date de fin régulière finale

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour la période brisée mixte.

Date de fin de la période brisée.

Options_FR.png

  1. Cliquez sur Appliquer.

Collar_Price_FR.png

Les résultats du pricing s'affichent.

Collar_Priced_FR.png

 

L'amortissement

Mode

Description

In fine

Pas d'amortissement durant toute la vie du produit. Les amortissements cumulés sont comptabilisés à la maturité du produit.

Linéaire

Amortissement constant.

Progressif

Le taux est progressif.

Personnalisé

Différentes valeurs s'appliquent à chaque amortissement.

 

Amortissement personnalisé
  1. Cliquez sur Modifier.

Custom_FR.png

  1. Double-cliquez sur les champs Remboursement adéquats et saisissez leur montant.
  2. Cliquez sur Sauvegarder.

Amortization_Custom_FR.png

 

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