Avant d'ajouter un produit dans Fairways Dette, vous pouvez d'abord simuler son échéancier.
Un collar (ou tunnel) est une valeur mobilière combinant l'achat d'un cap et la vente d'un floor (point de vue acheteur), ou la vente d'un cap et l'achat d'un floor (point de vue vendeur), pour spécifier une plage de fluctuation du taux d'intérêts. L'obligation protège l'acheteur/vendeur du risque d'une augmentation significative d'un taux variable, mais limite les avantages d'une chute du taux variable.
Remarque : Les flux utilisés pour calculer l'indicateur Mark-to-Market, par exemple, sont actualisés en utilisant la courbe zéro-coupon correpondant à l'indice sélectionné pour pricer le produit.
Prérequis
- Activer l'application Pricer pour un compte client ou une organisation (contactez votre consultant(e) Finance Active)
- Activer le pricer Collar standard (contactez votre consultant(e) Finance Active)
- Activer les devises adéquates (contactez votre consultant(e) Finance Active)
Accéder à l'application Pricers
- Connectez-vous à votre compte Fairways Dette.
- Sélectionnez un compte client.
- Naviguez jusqu'à Applications > Pricers.
Pricer un collar standard
- Cliquez sur Collar standard.
- Complétez le formulaire avec toutes les informations adéquates.
Remarque : Les champs marqués d'un astérisque * sont obligatoire.
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Champ |
Description |
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Date de marché |
Date à laquelle le produit est pricé. |
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Nominal |
Montant du nominal à investir dans le produit, et devise de l'option. Remarque : Le taux d'intérêts (IBOR) de référence est défini selon la devise sélectionnée. |
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Date de début |
Date de début non ajustée du cap et du floor sous-jacent. |
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Date de fin |
Date de fin non ajustée du produit. |
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Amortissement du notionnel ou du nominal durant la durée de vie d'une option. Remarque : Des champs supplémentaires adjacents peuvent s'afficher selon le mode sélectionné. |
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Taux |
Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour l'amortissement progressif. Taux de progressivité. |
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Périodicité |
Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour les amortissements linéaire, progressif et personnalisé. Fréquence de l'amortissement. |
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Champ |
Description |
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Type de collar |
Type de produit :
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Résultat |
Dérivés à pricer/résoudre. Remarque : Les champs suivants s'affichent selon la sélection. |
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Prix du collar |
Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour les résultats Résoudre strike cap et Résoudre strike floor. Prix du collar. |
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Strike du cap |
Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour les résultats Pricer collar et Résoudre strike cap. Strike du cap sous-jacent. |
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Strike du floor |
Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour les résultats Pricer collar et Résoudre strike floor. Strike du floor sous-jacent. |
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Périodicité |
Fréquence des intérêts perçus et payés. Cette fréquence détermine la maturité de l'indice (3 mois, 6 mois, etc.). |
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Base de taux |
Calcule la fraction de jour d'une période d'intérêts courus. |
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Type de fixing |
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Ajustement du fixing |
Nombre de jours à décaler à partir du type de fixing sélectionné, peut être antérieur ou postérieur, par ex. :
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Champ |
Description |
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Base période |
Remarque : La valeur de ce champ s'affiche selon la date de fin et la période brisée sélectionnées. Base de la période. |
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Période brisée |
Définit si la dernière période doit être une période brisée courte ou longue lorsqu'elle ne correspond pas à la périodicité sélectionnée. |
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Calendrier |
Calendriers avec les jours ouvrés bancaires et les jours fériés fonctionnant en coordination avec les ajustements pour fournir un échéancier précis. |
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Mode d'ajustement pour l'échéance. |
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Date de début régulière initiale |
Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour la période brisée mixte. Date de début de la période brisée. |
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Date de fin régulière finale |
Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour la période brisée mixte. Date de fin de la période brisée. |
- Cliquez sur Appliquer.
Les résultats du pricing s'affichent.
L'amortissement
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Mode |
Description |
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In fine |
Pas d'amortissement durant toute la vie du produit. Les amortissements cumulés sont comptabilisés à la maturité du produit. |
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Linéaire |
Amortissement constant. |
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Progressif |
Le taux est progressif. |
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Différentes valeurs s'appliquent à chaque amortissement. |
Amortissement personnalisé
- Cliquez sur Modifier.
- Double-cliquez sur les champs Remboursement adéquats et saisissez leur montant.
- Cliquez sur Sauvegarder.
