Pricer une swaption standard

Avant d'ajouter un produit dans Fairways Dette, vous pouvez d'abord simuler son échéancier.

Remarque : Seules les devises gérées pour le produit peuvent être sélectionnées.

 

Prérequis

 

Accéder à l'application Pricers
  1. Connectez-vous à votre compte Fairways Dette.
  2. Sélectionnez un compte client.
  3. Naviguez jusqu'à Applications > Pricers.

 

Pricer une swaption standard
  1. Cliquez sur Swaption standard.
  2. Complétez le formulaire avec toutes les informations adéquates.

Remarque : Les champs marqués d'un astérisque * sont obligatoire.

Champ

Description

Date de marché

Date à laquelle le produit est pricé.

Nominal

Montant du nominal à investir dans le produit, et la devise associée.

Date de début

Date de début non ajustée du produit.

Date de fin

Date de fin non ajustée du produit.

Amortissement

Mode d'amortissement.

Remarques :

  • Des champs supplémentaires adjacents peuvent s'afficher selon le mode sélectionné.
  • Pour l'amortissement personnalisé, voir les détails ci-dessous.

Taux

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour l'amortissement progressif.

Taux de progressivité.

Périodicité

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour les amortissements linéaire, progressif et personnalisé.

Fréquence de l'amortissement.

Transaction_FR.png

Champ

Description

Type

Direction de la swaption.

Type d'exercice

Type d'exercice de l'option.

Périodicité d'exercice

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour l'option bermudéenne.

Périodicité de l'exercice de l'option.

Date du premier exercice

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour l'option bermudéenne.

Date du premier exercice de l'option.

Date de début d'exercice

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour l'option américaine.

Date de début d'exercice de l'option.

Date de fin d'exercice

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour l'option américaine.

Date de fin d'exercice de l'option.

Swaption_FR.png

Champ

Description

Indice

Type d'indice utilisé pour le calcul de la valeur du taux.

La liste contient également les taux sans risque RFR ("Risk-Free Rates") associés à la devise du produit (ou l'IBOR s'il est encore publié). Les indices disponibles pour chaque devise sont les suivants :

  • CHF : SARON
  • EUR : EURIBOR, ESTER, Term ESTER
  • GBP : SONIA, Term SONIA
  • SEK : STIBOR
  • USD : Fed Funds, SOFR, Term SOFR, Average SOFR, SIFMA

Remarque : Les champs adjacents s'affichent selon le type sélectionné.

Périodicité

Fréquence des intérêts perçus et payés. Cette fréquence détermine la maturité de l'indice (3 mois, 6 mois, etc.).

Base de taux

Calcule la fraction de jour d'une période d'intérêts courus.

Strike

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour le taux fixe.

Le taux d'exercice de l'option indique le taux fixe à échanger avec le taux variable.

Spread

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour le taux variable.

Spread (ou marge) en bp.

Type de fixing

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour l'indice IBOR ou Term RFR.

  • Échoir : Le fixing de référence est celui au début de la période de taux. Seul ce type est disponible pour un indice Term RFR.
  • Échu : Le fixing de référence est celui à la fin de la période de taux.

Ajustement du fixing

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour l'indice IBOR ou Term RFR.

Nombre de jours à décaler à partir du type de fixing sélectionné, peut être antérieur ou postérieur, par ex. :

  • -2 pour 2 jours antérieurs
  • 2 pour 2 jours postérieurs

Option de floor

Remarque : L'option de floor n'est pas prise en charge actuellement.

FixedLeg_FR.png

Champ

Description

Base période

Remarque : La valeur de ce champ s'affiche selon la date de fin et la période brisée sélectionnées.

Base de la période.

Période brisée

Définit si la dernière période doit être une période brisée courte ou longue lorsqu'elle ne correspond pas à la périodicité sélectionnée.

Calendrier

Calendriers avec les jours ouvrés bancaires et les jours fériés fonctionnant en coordination avec les ajustements pour fournir un échéancier précis.

Ajustement des échéances

Mode d'ajustement pour l'échéance.

Date de début régulière initiale

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour la période brisée mixte.

Date de début de la période brisée.

Date de fin régulière finale

Remarque : Ce champ s'affiche seulement pour la période brisée mixte.

Date de fin de la période brisée.

Options_FR.png

  1. Cliquez sur Appliquer.

Swaption_Price_FR.png

Remarque : La valeur du taux de marché estimé correspond au taux de marché d'un produit standard (mêmes devise et indice standard) avec le même échéancier (dates et capitaux).

Les taux de marché standards pour les devises gérées sont les suivants :

  • CHF : SARON
  • EUR : ESTER
  • GBP : SONIA
  • USD : SOFR
  • autre devise : IBOR

Les résultats du pricing s'affichent.

Swaption_Priced_FR.png

 

Amortissement personnalisé
  1. Cliquez sur Modifier.

Custom_FR.png

  1. Double-cliquez sur les champs Remboursement adéquats et saisissez leur montant.
  2. Cliquez sur Sauvegarder.

Amortization_Custom_FR.png

 

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