Un collar ou tunnel dans Fairways Dette est un instrument dérivé composé dans lequel l'acheteur achète un cap à un certain strike et vend un floor à un strike inférieur.
Les collars sont principalement utilisés pour réduire le coût du cap, par l'ajout de risque à l'exposition du taux d'intérêt.
Prérequis
- Activez le type de produit collar (contactez votre consultant(e))
Naviguer jusqu'à l'application Dette & Dérivés
- Connectez-vous à votre compte Fairways Dette.
- Sélectionnez un compte client.
- Naviguez jusqu'à Applications > Dette & Dérivés.
Créer un collar
- Cliquez sur Ajouter produit > Dérivé > Collar.
- Complétez le formulaire avec tous les détails adéquats.
Remarque : Les champs marqués d'un astérisque * sont obligatoires.
Champ |
Description |
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Référence produit |
Identifie le produit dans le portefeuille. Note: La référence doit être unique pour toutes les entités gérées dans le compte. |
Référence externe |
Utilisée par des systèmes externes pour identifier le produit. Utilisée lorsque les produits sont importés/exportés à un autre système. |
Notionnel |
Montant du notionnel du collar. |
Devise |
Devise du notionnel. |
Type de prime |
Prime payée à la date de début du floor :
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Premium |
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Partie |
Entité du système impliquée dans le produit. |
Contrepartie |
Peut être interne (une entité du système) ou externe (une banque commerciale). |
Champ |
Description |
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Date de négociation |
Date à laquelle le produit a été négocié. À partir de cette date, le système considère le produit comme un élément du portefeuille. |
Date de début |
Date de début non ajustée du produit. |
Date de maturité |
Date de maturité non ajustée du produit. |
Date de fin de la 1ère période |
Date de la première échéance non ajustée (utile lorsque la première période est une période brisée). |
Champ |
Description |
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Indice |
Nom de l'indice utilisé pour calculer le taux variable. |
Strike du floor |
Pourcentage du strike de la partie floor du collar. |
Strike du cap |
Pourcentage du strike de la partie cap du collar. Remarque : Le strike du cap doit être supérieur à celui du floor. |
Base de taux |
Calcule la fraction de jour d'une période d'intérêts courus. |
Champ |
Description |
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Type d'amortissement |
Mode d'amortissement. |
Champ |
Description |
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Périodicité |
Fréquence des échéances. |
Mode d'ajustement pour le calcul de l'intérêt. Les dates de début et de fin nominales de la période courue sont ajustées conformément avant le calcul de l'intérêt. |
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Mode d'ajustement pour l'échéance. |
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Période brisée |
Définit si la dernière période doit être une période brisée courte ou longue lorsqu'elle ne correspond pas à la périodicité sélectionnée. Courte par défaut. |
- Activez Afficher les détails après validation pour ouvrir automatiquement le profil du nouveau collar une fois créé.
- Cliquez sur OK.
Le nouveau collar s'affiche dans le portefeuille brouillon.
Ajustement
Les modes d'ajustement définit comment le système révise les dates en cas de jours fériés dans le calendrier.
Champ |
Description |
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Non ajusté |
Non révisée. |
Jour ouvré précédent |
Révisée au jour ouvré précédent. |
Jour ouvré suivant |
Révisée au jour ouvré suivant. |
Jour ouvré précédent modifié |
Révisée au jour ouvré précédent, seulement si ce jour vient du même mois calendaire. Sinon, révisée au jour ouvré suivant. |
Jour ouvré suivant modifié |
Révisée au jour ouvré suivant, seulement si ce jour vient du même mois calendaire. Sinon, révisée au jour ouvré précédent. |
Fin de mois (non ajustée) |
Révisée au dernier jour du mois. |
Fin de mois (jour ouvré précédent) |
Révisée au dernier jour du mois, puis ajustée au jour ouvré précédent. |
Jour ouvré suivant modifié (année) |
Révisée au jour ouvré suivant, seulement si ce jour vient de la même année calendaire. Sinon, révisée au jour ouvré précédent. |